أفضل وقت لبيع خيارات الأسهم

عندما يكون أفضل وقت لبيع خيارات الاتصال ديسمبر 20، 2011 3:15 آم العديد من المستثمرين الدخل استخدام استراتيجية الدعوة المغطاة للدخل الشهري. هذه هي استراتيجية بسيطة لشراء 100 سهم من الأسهم ثم بيع مكالمة ضد الأسهم التي تملكها. القسط المستلم من بيع المكالمة هو جزء الدخل من هذه التجارة. ومع ذلك، يمكن أن تختلف أسعار قسط من فترة إلى أخرى. لذلك عندما يكون أفضل وقت لبيع خيارات الاتصال بما أن الدخل هو الهدف الرئيسي لهذه الاستراتيجية، يجب أن تبدأ من خلال النظر في ما يغير قيمة خيارات المكالمة والمبالغ المميزة. يتم تعيين الجزء الجوهري من خيار المكالمة بمقدار القيمة في المال من الخيار. ويعزى مقدار التغير في علاوة الخيار إلى القيمة الزمنية للخيار. نحن نعرف أن قيمة الوقت أعلى للمكالمات على المدى الطويل مثل المعروضة في سلسلة الخيارات لكل شهر من الخيارات. لذلك يأتي الاختلاف الأكبر من التقلبات. وعندما يكون التقلب مرتفعا، تكون أقساط المكالمة أكبر من فترات التقلبات المنخفضة. كنت تريد أن تكتب المكالمات عندما تقلب عالية، لأنك كسب المزيد من الدخل عندما تقلب مرتفع. ولتحديد تقلب األسواق، فإن فيكس هو أبسط مقياس لتكلفة الخيارات) أقساط الخيارات (. وعندما يكون سعر الخيارات مرتفعا، يخشى المستثمرون. إذا كان شخص ما لديه لدفع الكثير من المال لخيار فوق قيمتها الجوهرية، ثم فيكس مرتفع. والقاعدة العامة هي أن أقساط الخيار مرتفعة عندما يكون فيكس أكثر من 30. على سبيل المثال، في 8 أغسطس 2011 كان فيكس في 48 الذي كان أعلى قراءة في العام الماضي. مرة أخرى في 20 أكتوبر 2008 وصلت فيكس 79.13. في المقارنة، في أسواق الثور قوية فيكس يمكن أن يكون في 10 أو أقل. أما اليوم، فقد انخفض مؤشر فيكس إلى حوالي 24، لذلك انخفض حجم الخوف في السوق منذ منطقة التقلبات العالية في أغسطس 2011. الإجراء هو أنك سوف تتلقى المزيد من أقساط (الدخل) عندما فيكس أكثر من 30 وأقل قسط عندما فيكس بالقرب من نهاية منخفضة من 10 أو أقل. في أي مكان بين هذه النقاط، أقساط الخيار هي أكثر بأسعار معقولة. هذا لا يعني أنك يجب أبدا بيع خيارات الدعوة عندما فيكس منخفضة فقط أنك لن تجعل الكثير من الدخل عندما فيكس منخفضة. على سبيل المثال، عند كتابة المكالمات على الأسهم في محفظة طويلة الأجل، يجب عليك بيع المكالمات بعد ارتفاع في فيكس. ومرة أخرى، فإن مؤشر فيكس هو مقياس لتقلبات السوق. أنا لا أشير إلى تقلب الأوراق المالية الفردية لأن هذا سيكون مناقشة مختلفة في وقت آخر. أحد الصفقات المحتملة هو شراء بويرشاريز سامب 500 شراء-كتابة محفظة (نيزاركا: بب) عندما فيكس عالية. وعادة ما يستثمر بنك بب ما لا يقل عن 80 من إجمالي الأصول في الأسهم المشتركة من 500 شركة مدرجة في مؤشر سامب 500 ويكتب خيارات البيع (البيع) في هذا الشأن. ويقيس المؤشر الأساسي إجمالي عائدات المحفظة النظرية بما في ذلك أسهم مؤشر سامب 500 التي يتم فيها كتابة خيارات (مؤشر) سامب 500 على نحو منتظم مقابل المحفظة من خلال استراتيجية الشراء والكتابة. يظهر الرسم البياني أدناه الرسم البياني لسعر فيكس ومخطط بب. بعد ارتفاع فيكس، فإن أسهم بب تسقط خلق انخفاض سعر الدخول. ثم، فإن سعر بب زيادة ببطء في الأشهر التالية. هناك بندان يتسببان في ذلك في إطار بب: (1) إن الزيادة في فيكس ستخفض سعر الحيازات سامب 500 (2) فإن أقساط التأمين المرتفعة من كتابة المكالمة سوف تتخلف لأن الدخل لن يتحقق حتى تصبح الصفقات الجديدة منجز. وهذا سيعطي المستثمر المزيد من الوقت لدخول التجارة قبل تحقيق الدخل الأعلى. باختصار، عندما يبدأ فيكس للتحرك فوق 30، ومشاهدة لأسهم بب في الانخفاض. عندما يستقر سعر بب عند نقطة سعر أقل، ثم يشتري الأسهم وينظر إلى عقد ثم لمدة 6 أشهر أو نحو ذلك في المستقبل. الإفصاح: ليس لدي أي موقف في أي أسهم مذكورة، ولا توجد خطط لبدء أي مناصب خلال ال 72 ساعة القادمة. قراءة المقال كاملا 5 نصائح حول كيفية بيع أسهمك شراء التوصيات هي سائدة وتنبع من مجموعة واسعة من المصادر، بما في ذلك النشرات الإخبارية الاستثمار والمحللين وسماسرة الأوراق المالية ومديري الاستثمار. ومع ذلك، قلة تقدم الكثير من النصائح حول عندما يكون من الأفضل لبيع الأسهم. في ما يلي خمس نصائح حول الوقت الذي قد يكون فيه وقت البيع. فإنه يضرب هدف السعر الخاص بك عند شراء الأسهم في البداية، المستثمرين النشطين إنشاء السعر المستهدف. أو على الأقل نطاقا يمكن أن ينظر فيه في بيع الأسهم. وينبغي أن يشمل كل شراء للأوراق المالية أيضا تحليلا لما يستحقه السهم، وينبغي أن يكون السعر الحالي مثاليا في خصم كبير على هذه القيمة المقدرة. على سبيل المثال، البيع من المخزون عندما يتضاعف في السعر هو هدف جدير بالثقة، ويعني أن المستثمر يعتقد أنه بأقل من قيمتها 50. من الصعب حتى للمستثمر الأكثر محنك للتوصل إلى هدف سعر واحد. بدلا من ذلك، نطاق هو أكثر واقعية. كما تقرر بيع الوضع عند ارتفاعه، من أجل تأمين المكاسب. تدهور في األساسيات إلى جانب تتبع أسعار أسهم الشركات بعد تحديد السعر المستهدف، فإن مراقبة أداء األعمال األساسية أمر مهم. والسبب الرئيسي في البيع هو انخفاض أساسيات العمل. في عالم مثالي، سوف يدرك المستثمر تدهور في المبيعات، وهوامش الربح. التدفق النقدي أو أساسيات التشغيل الرئيسية الأخرى قبل أن يبدأ سعر السهم في الانخفاض. ويمكن قراءة المزيد من المحللين ذوي الخبرة في عمق البيانات المالية. مثل إيداع الحواشي السفلية التي يرجح أن يفوتها المستثمرون الآخرون. الاحتيال هو واحد من العيوب الأساسية أكثر خطورة. المستثمرين الذين كانوا في وقت مبكر لرصد الاحتيال المالي من أمثال ورلدكوم. وقد تمكنت انرون وتايكو من توفير مبالغ كبيرة حيث انخفضت اسعار اسهم هذه الشركات. فرصة أفضل تأتي على طول تكلفة الفرصة هي الفائدة التي يمكن الحصول عليها عن طريق الذهاب مع بديل. قبل امتلاك الأسهم، ومقارنتها دائما مع المكاسب المحتملة التي يمكن الحصول عليها عن طريق امتلاك أسهم أخرى. إذا كان هذا البديل هو الأفضل، فمن المنطقي لبيع الموقف الحالي وشراء الآخر. ومن الصعب للغاية تحديد تكلفة الفرصة البديلة بدقة، ولكن يمكن أن تشمل الاستثمار في منافس إذا كان لديه آفاق نمو مقنعة بنفس القدر، ويتداول بتقدير أقل. مثل انخفاض السعر إلى مضاعف الأرباح. بعد الاندماج يتراوح متوسط ​​أقساط الاستحواذ، أو السعر الذي يتم فيه شراء الشركة، عادة ما بين 20-40. إذا كان المستثمر محظوظا بما فيه الكفاية لامتلاك الأسهم التي ينتهي الحصول عليها للحصول على قسط كبير، وأفضل مسار للعمل قد يكون لبيعه. قد تكون هناك مزايا للاستمرار في امتلاك الأسهم بعد اندماج الاندماج، مثل إذا كان الوضع التنافسي للشركات مجتمعة قد تحسنت بشكل كبير. ومع ذلك، فإن عمليات الدمج لديها سجل حافل من النجاح. بالإضافة إلى ذلك، قد يستغرق اكتمال الصفقة عدة أشهر. لذلك، فمن منظور التكلفة البديلة، يمكن أن يكون من المنطقي إيجاد فرصة استثمارية بديلة ذات إمكانات أفضل على رأس المال. بعد الإفلاس قد يبدو هذا واضحا، خاصة لأنه في الغالبية العظمى من الحالات، تصبح الشركة المفلسة لا قيمة لها للمساهمين. غير أنه من المهم، لأغراض الضريبة، بيع الخسارة أو إدراكها بحيث تستخدم لتعويض الأرباح الرأسمالية المستقبلية. فضلا عن نسبة صغيرة من الدخل المنتظم كل عام. الخلاصة قرار بيع الأسهم هو مزيج من الفن والعلوم. وهناك عدد من الاعتبارات التي ينبغي اتخاذها، مثل تلك المذكورة أعلاه، عند البت فيما إذا كانت مكاسب الأسهم قد بدأت في مسارها أو من المرجح أن تستمر. وهناك استراتيجية منطقية هي بيع كزيادة في الأسهم من أجل تأمين المكاسب مع مرور الوقت. خيارات الأسهم ممارسة الخيار الأسهم يعني شراء الأسهم المشتركة إيسسيرسكو بسعر المحدد من قبل الخيار (سعر المنحة)، بغض النظر عن ستوكرسوس السعر في الوقت الذي تمارس الخيار. انظر حول خيارات الأسهم لمزيد من المعلومات. نصيحة: ممارسة خيارات الأسهم الخاصة بك هي معاملة معقدة ومعقدة في بعض الأحيان. الآثار الضريبية يمكن أن تختلف على نطاق واسع نداش تأكد من استشارة مستشار الضرائب قبل ممارسة خيارات الأسهم الخاصة بك. الخيارات عند ممارسة خيارات الأسهم عادة ما يكون لديك العديد من الخيارات عند ممارسة خيارات الأسهم المكتسبة: حافظ على خيارات الأسهم الخاصة بك إذا كنت تعتقد أن سعر السهم سوف يرتفع مع مرور الوقت، يمكنك الاستفادة من الطبيعة على المدى الطويل من الخيار وانتظر إلى قم بممارستھا حتی یتجاوز السعر السوقي لأسھم المصدر سعر المنحة الخاصة بك وتشعر بأنك علی استعداد لممارسة خیارات الأسھم الخاصة بك. تذكر فقط أن خيارات الأسهم ستنتهي بعد فترة من الزمن. خيارات الأسهم ليس لها قيمة بعد انتهاء صلاحيتها. مزايا هذا النهج هي: يورسكول تأخير أي تأثير الضرائب حتى يمكنك ممارسة خيارات الأسهم الخاصة بك، والتقدير المحتمل للسهم، وبالتالي توسيع المكسب عند ممارسة لهم. الشروع في عملية التمرين وعقد (النقدية مقابل المخزون) ممارسة خيارات الأسهم الخاصة بك لشراء أسهم أسهم الشركة الخاصة بك ومن ثم عقد الأسهم. اعتمادا على نوع الخيار، قد تحتاج إلى إيداع النقود أو الاقتراض على الهامش باستخدام الأوراق المالية الأخرى في حساب الإخلاص الخاص بك كضمان لدفع تكلفة الخيار، وعمولات السمسرة وأي رسوم والضرائب (إذا تمت الموافقة على الهامش). مزايا هذا النهج هي: فوائد ملكية الأسهم في شركتك، (بما في ذلك أي توزيعات أرباح) التقدير المحتمل لسعر الأسهم العادية للشركة. الشروع في عملية تمرين وبيع إلى تغطية ممارسة خيارات الأسهم الخاصة بك لشراء أسهم أسهم الشركة الخاصة بك، ثم بيع ما يكفي من أسهم الشركة (في نفس الوقت) لتغطية تكلفة خيار الأسهم والضرائب، وعمولات الوساطة والرسوم. العائدات التي تتلقاها من عملية بيع وبيع إلى تغطية ستكون أسهم الأسهم. قد تتلقى المبلغ المتبقي نقدا. مزايا هذا النهج هي: فوائد ملكية الأسهم في شركتك، (بما في ذلك أي توزيعات أرباح) التقدير المحتمل لسعر الأسهم العادية للشركة. القدرة على تغطية تكلفة خيار الأسهم والضرائب وعمولات الوساطة وأي رسوم مع عائدات البيع. الشروع في عملية بيع وبيع (غير نقدية) مع هذه الصفقة، والتي تتوفر فقط من الإخلاص إذا كانت خطة خيار المخزون الخاص بك تدار من قبل الإخلاص، يمكنك ممارسة خيار الأسهم لشراء أسهم الشركة وبيع الأسهم المكتسبة في نفس الوقت دون استخدام النقدية الخاصة بك. إن العائدات التي تتلقاها من صفقة البيع والبيع تساوي القيمة السوقية العادلة للسهم مطروحا منه سعر المنحة، والحصص الضريبية المطلوبة وعمولة الوساطة وأي رسوم (مكاسبك). مزايا هذا النهج هي: النقدية (العائدات من ممارسة الخاص بك) الفرصة لاستخدام العائدات لتنويع الاستثمارات في محفظتك من خلال حساب الإخلاص رفيقك. نصيحة: تعرف على تاريخ انتهاء صلاحية خيارات الأسهم. وبمجرد انتهاء صلاحيتها، ليس لها قيمة. مثال على خيار أسهم الحوافز ممارسة التصرف في الاستبعاد نديش الأسهم المباعة قبل فترة الانتظار فترة الانتظار عدد الخيارات: 100 سعر المنحة: 10 القيمة السوقية العادلة عند ممارستها: 50 القيمة السوقية العادلة عند البيع: 70 نوع التجارة: التمرين وعقد 50 عندما تكون خيارات الأسهم الخاصة بك سترة في 1 يناير، عليك أن تقرر ممارسة أسهمك. سعر السهم هو 50. خيارات الأسهم الخاصة بك تكلف 1،000 (100 خيارات الأسهم × 10 منحة السعر). أنت تدفع تكلفة خيار الأسهم (1،000) إلى صاحب العمل الخاص بك والحصول على 100 سهم في حساب الوساطة الخاص بك. في 1 يونيو، سعر السهم هو 70. كنت تبيع 100 سهم الخاص بك في القيمة السوقية الحالية. عند بيع الأسهم التي تم استلامها من خلال معاملة خيار الأسهم يجب عليك: إخطار صاحب العمل (وهذا يخلق التصرف غير مؤهل) دفع ضريبة الدخل العادية على الفرق بين سعر المنحة (10) والقيمة السوقية الكاملة في وقت التمرين ( 50). في هذا المثال، 40 حصة، أو 4،000. دفع ضريبة الأرباح الرأسمالية على الفرق بين القيمة السوقية الكاملة وقت التمرين (50) وسعر البيع (70). في هذا المثال، 20 سهم، أو 2،000. إذا كنت قد انتظرت بيع خيارات الأسهم الخاصة بك لأكثر من سنة واحدة بعد ممارسة خيارات الأسهم وسنتين بعد تاريخ المنحة، سوف تدفع مكاسب رأس المال، بدلا من الدخل العادي، على الفرق بين سعر المنحة وسعر البيع. الخطوات التالية